2025年1月22日十大配资网站，安徽省小小科技股份有限公司(以下简称“小小科技”)收到北交所的首轮审核问询函。

小小科技主要从事汽车传动及动力系统精密零部件的研发、生产与销售的企业，主营产品为主转毂、输入毂、齿轮环、传动轴、电机轴等汽车精密零部件，产品应用于变速箱、分动箱、发动机及驱动电机等汽车核心部件领域。

2016年12月，小小科技刚刚在新三板挂牌不久，就与国元证券签订了上市辅导协议。此次上市辅导长达8年，2024年12月中旬，国元证券向安徽证监局提交了小小科技的上市辅导完成报告。

小小科技及实际控制人与多位股东之间曾签署对赌协议。因未达成业绩承诺，公司向芜湖瑞建支付了1040.64万元的业绩补偿。

小小科技的实控人为许道益、许茂源父子，二人合计持股49.13%，另外，许道益同母异父的兄弟周晓滨及同父同母的兄弟程存健均是公司股东且在公司任职，但未被认定为实际控制人、一致行动人。监管层要求公司说明未将其认定为实际控制人、一致行动人的原因及合理性，是否存在通过实际控制人认定规避同业竞争、关联交易、资金占用等监管要求的情形。

值得一提的是，实际控制人许道益因占用公司资金的行为在前次挂牌期间未及时披露，遭监管提示。

另外，公司存贷双高、严重依赖大客户、业绩波动原因及合理性等问题也受到了监管层的重点关注。

因未达成业绩承诺赔款千万，实控人及其一致行动人认定准确性遭问询

1995年10月，小小科技的前身小小有限成立，注册资金300万元，黄栓玲、许道益、毕定国、郑明瑜、陈艾分别持有35.00%、31.67%、13.33%、11.67%及8.33%。

在历史沿革中，小小科技及其实际控制人和多位股东之间存在多项特殊投资条款。其中涉及绩溪工投的已履行完毕，涉及芜湖瑞建、黄山安元、毅达基金、火花创投、基石基金、弘博含章、合肥景朗、嘉兴景和、志道投资、蒋双杰、王士明、章树佳的"特殊投资条款"或协议已解除终止。

2011年9月，芜湖瑞建以1200万元认缴新增注册资本，小小有限的注册资本增至2,333.33万元，增资完成后，芜湖瑞建持有芜湖瑞建10%的股权。芜湖瑞建入股小小有限前，与许道益、程存健、周晓滨签订对赌协议，包括业绩承诺、股权回购等条款。

2013年12月，因小小有限未达成业绩承诺，许道益、程存健、周晓滨同意于2013年1月31日前支付芜湖瑞建业绩补偿款现金1040.64万元。

后芜湖瑞建于2018年4月通过全国股转系统交易平台将其所持有的小小科技合计233.33万股股份转让给宣城正海，转让价格为9.5元/股。

IPO前，小小科技实际控制人为许道益、许茂源父子，二人合计持股49.13%，许道益任董事长，儿子许茂源任董事、总经理。

另外，毅达基金持股17.87%；宣城正海持股5.21%；火花创投、黄山安元分别持股4.47%；基石基金持股4.30%；弘博含章持股4.20%；开塬基金持股2.23%；志道投资持股2.13%；许道益同母异父的兄弟周晓滨持股0.78%，周晓滨担任董事、副总经理；许道益同父异母的兄弟程存健持股0.78%；程存健之子程金东持股0.13%。

值得注意的是，周晓滨、程存健、程金东均持有小小科技股份，周晓滨为公司前十大股东且现任发行人董事、副总经理，程存健为公司前董事。

然而，公司未将周晓滨、程存健、程金东未将三人认定为实际控制人、一致行动人。对此，在首轮问询中，监管层要求小小科技结合周晓滨、程存健、程金东在公司任职及持股情况，说明未将其认定为实际控制人、一致行动人的原因及合理性，是否存在通过实际控制人认定规避同业竞争、关联交易、资金占用等监管要求的情形。

实控人占资未披露遭监管提示，存贷双高遭问询

值得一提的是，2021年，小小科技存在资金占用、使用现金和个人卡收付、票据使用不规范等财务内控不规范情形。

2021年，实际控制人许道益占用本金1,663.88万元，该笔占用资金按照同期银行贷款利率计提了占用利息118.27万元。不仅如此，2021年6月公司代实际控制人许道益缴纳股权转让的个人所得税369.96万元，确认资金占用期间利息为1.07万元。

2022年和2023年，小小科技存在小额现金收付的情形。另外，公司于2021年12月向实际控制人许道益无息拆借本金1,449.30万元，截至2022年12月31日公司已将上述款项偿还完毕。

另外，实控人占用公司资金的行为在前次挂牌期间未及时披露，违反了相关规定，2024年6月20日，全国股转公司挂牌审查部决定对小小科技、许道益进行监管工作提示。

首轮问询中，监管层要求小小科技说明2021年度同时存在实际控制人占用发行人资金、发行人向实控人借入款项的原因及合理性，发行人后续是否仍需通过实际控制人借款进行资金周转，发行人是否对相关资金构成重大依赖。

值得注意的是，报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债、短期借款的余额较大，同时货币资金余额较大，其中2021年至2023年末使用受到限制的货币资金占比较高。同时，报告期内，公司存在税款滞纳金。

基于此，监管层给予了重点关注，要求小小科技说明：发行人存贷双高的原因及合理性。说明短期借款、一年内到期的非流动负债的基本情况、主要用途、展期情况等。结合上述流动负债情况及支付安排、资产负债率、存货周转率、应收款项回款及逾期情况以及公司偿债能力与同行业可比公司的比较情况等，分析发行人是否存在流动性风险；说明税款滞纳金发生的背景及原因，缴纳税款滞纳金的具体情况，涉及的税种和金额，是否构成重大违法行为。

净利润波动应收账款逐年攀升，七成营收来自第一大客户

小小科技主营产品为主转毂、输入毂、齿轮环、传动轴、电机轴等汽车精密零部件，产品应用于变速箱、分动箱、发动机及驱动电机等汽车核心部件领域。

2021年-2024年上半年，小小科技营业收入分别为4.92亿元、4.65亿元、6.32亿元、2.91亿元；扣非归母净利润分别为4,713.95万元、2,446.15万元、9,029.33万元、4,469.98万元；主营业务毛利率分别为22.30%、15.54%、25.63%、25.03%。2023年以来，公司毛利率高于同行业可比公司平均水平。

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2022年，小小科技营收和扣非净利润双双下滑，尽管2023年营收净利大幅提升，但其2021年至2023年三年间营业收入复合增长率仅为13.43%。

小小科技2022年度主营毛利率较2021年度下降6.76个百分点，公司称主要原因为新增产能爬坡、能源动力费和海运费价格上涨。公司2023年度主营业务毛利率较2022年度增加10.09个百分点，公司称主要原因为钢材价格下降、新增产能逐渐释放。

首轮问询中，监管层要求小小科技说明：2022年业绩下滑、2023年业绩增长的主要原因，量化分析各影响因素对扣非归母净利润的影响程度，扣非归母净利润变动幅度与收入变动幅度差异较大的原因；说明2022年业绩大幅下滑是否属于对持续经营能力构成重大不利影响的情形；说明导致2023年业绩增长的因素是否可持续，分析期后业绩下滑风险并视情况进行重大事项提示；说明发行人毛利率水平高于可比公司平均水平的合理性。

小小科技存在客户集中度较高及对第一大客户依赖的风险。报告期内，公司向前五大客户的销售金额占同期营业收入的比例分别为91.78%、92.32%、93.70%和92.52%，客户集中度较高。其中，其来自于博格华纳的销售收入分别为36,260.68万元、34,607.03万元、45,695.87万元、20,314.45万元，销售收入占当期营业收入的比例分别为73.77%、74.45%、72.26%和69.80%，对博格华纳存在一定程度的依赖。

值得一提的是，小小科技的五家可比公司中马传动、福达股份、精锻科技、三联锻造、双环传动，2023年前五大客户合计销售占比分别为54.26%、56.24%、48.68%、55.84%、38.12%，而小小科技这同一数据占比却是高达93.65%。

对此，首轮问询中，监管层要求小小科技结合最新财务数据、与博格华纳合作情况、DCT变速箱细分市场领域变动趋势等，说明发行人是否对博格华纳存在重大依赖，是否对发行人经营稳定性构成重大不利影响，说明拟采取的应对措施，并完善相关风险揭示和重大事项提示。

营收呈现波动，应收账款余额却持续增长。在2021年至2024年上半年，小小科技应收账款余额分别为1.56亿元、1.73亿元、2.55亿元、1.81亿元，2021-2023年，公司的营收复合增长率仅为13.43%，然而应收账款余额复合增长达到了27.71%。

报告期内，公司应收账款余额占其当期营收比从31.75%一路飙升至62.04%。而应收账款周转率逐年下降，从2021年时的3.85次下降至1.34次十大配资网站，低于同行业可比公司。

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